Миграция капитала

     Тема : МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА:

     1. Сущность, этапы и факторы развития  международной миграции капитала

     2.Формы  и показатели международной миграции  капитала 

     3. Теории международного движения  капитала

4. Мировой  рынок иностранных инвестиций  и современные тенденции его развития

            5.Мировой рынок ссудных капиталов:  структура и современные особенности 

     1. Сущность, этапы и  факторы развития  международной миграции  капитала

     Международная миграция капитала(ММК) – это движение стоимости в денежной или товарной форме из одной страны для получения более высокой прибыли в стране – импортере капитала.Также ММК способствует нередко приобретению других экономических и политических выгод странами и/или компаниями – экспортерами капитала.

     Вывоз капитала — это помещение его за границей с целью систематического присвоения прибавочной стоимости, созданной трудящимися страны, импортирующей иностранный капитал. Вывоз капитала—наиболее развитая, усовершенствованная форма международной эксплуатации

     ММК зародилась еще в эпоху «свободной конкуренции», капиталы в поисках более высокой прибыли постоянно перемещались не только из одной отрасли в другую, приводя к выравниванию общей нормы прибыли, но и пересекали национальные границы, проникая в экономику других стран.

     В географическом направлении вывоз капитала следовал путями, открытыми внешней торговлей, являлся ее своеобразным дополнением и придатком.

     Из  придатка внешней торговли вывоз  капитала постепенно превращается в  могущественную самостоятельную силу, оказывающую огромное влияние на развитие всех других форм МЭО, в том числе и внешнюю торговлю. Однако это не значит, что вывоз капитала заменил собой вывоз товаров. Внешняя торговля продолжает быстро расти. Однако это развитие происходит теперь уже в значительной степени на основе вывоза капитала.

     Экспорт капитала и экспорт товаров имеют  ряд различий. Так, при экспорте товаров  произведенная в той или иной стране стоимость вывозится за рубеж  с целью реализации уже заключенной  в ней прибавочной стоимости  (прибыли), причем присвоение прибыли происходит однократно.

     При экспорте капитала за рубежом происходит не реализация, а инвестирование стоимости (прибавочной стоимости) , причем многократно, систематически – до тех пор, пока инвестированный капитал находится  в стране _реципиенте этого капитал.

     Таким образом, вывоз капитала представляет собой комплекс глубоких и непримиримых противоречий современного капитализма, способствует расширению экспансии  богатых западных стран и дальнейшей зависимости стран и народов, импортирующих капитал.

     2.ФОРМЫ И ПОКАЗАТЕЛИ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА

     Формы вывоза капитала различают в виде:

• прямых инвестиций;
• портфельных инвестиций;
• среднесрочных и долгосрочных международных кредитов капитала; экономической помощи.

     Инвестиция - это вложение средств в финансовые активы

     Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее средства в ценные бумаги и другие финансовые активы с целью получения дохода

     Инвестор  агрессивный - инвестор, имеющий цель сохранить капитал и прирастить его

     Инвестор  изощренный - инвестор, имеющий целью получения максимальных доходов

     Инвестор  институциональный - инвестор, являющийся юридическим лицом

     Инвестор  консервативный - инвестор, цель которого обезопасить вложения от обесценивания

     Инвестор  опытный - инвестор, стремящийся обеспечить прибыль Увеличение капитала и ликвидность ценных бумаг

     Инвестор  умеренно-агрессивный - инвестор, стремящийся сохранить капитал и получить на него небольшой доход.

     Прямые  инвестиции - предпринимательские инвестиции, в результате которых инвестор владеет решающей долей собственности или получает право осуществлять управленческий контроль над объектом вложения капитала

     Портфельные инвестиции - предпринимательские инвестиции, которые не дают их владельцу управленческого контроля над объектом вложения капитала 

     Формы вывоза капитала 

      Официальный

     (средства из госбюджета,

     перемещаемые  по решению правительства). 

      Предпринимательский                                                                   Ссудный

     (средства  вкладываемые                                             сдаваемый с целью получения

              в производство)                                                                     процентов)

       
 

      Частный

     (негосударственные  банки, фирмы) 

     Прямые  инвестиции                                                            Сверхкратно срочный

      (с целью приобретения долгосрочных                               (до трех месяцев)

     экономических интересов в стране) 
 

      Портфельные инвестиции                                                            Краткосрочный

     (вложение  в иностранные ценные бумаги)                                 (от 1 до 1,5 года) 
 

                                                                                                            Среднесрочный

                                                                                                             (от 1 до 5-7 лет) 
 

                                                                                                             Долгосрочный

                                                                                       (свыше 5-7 лет, до 40-45 лет) 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 1

     Характерные отличия прямых и  портфельных инвестиций. 
 

 
 

     Виды  портфельных инвестиций

     Международные портфельные инвестиции (инвестиции в ценные иностранные бумаги) классифицируются и отражаются в платежном балансе.

     Облигации, простой вексель, долговая расписка — денежные инструменты, дающие право на гарантированный фиксированный или изменяющийся денежный доход

     Инструмент  денежного рынка дает безусловное  право на гарантированный фиксированный  денежный доход на определенную дату

     Нота - долговая расписка на З-б месяцев.

     Опцион - договор, дающий право купить или продать товар или ценные бумаги по фиксированной цене на определенную дату Покупатель оплачивает премию продавцу за то, что он реализует это право

     Варрант - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.

     Фьючерс - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты, товара по определен ной цене на определенную дату в будущем

     Своп - соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности.

     Своп  по процентным ставкам - это обмен  платежа в соответствии с одним типом процентной ставки на другой (фиксированный процент на плавающий процент)

     Своп  по обменному курсу - это обмен  одной и той же суммы денег, выраженной в двух различных валютах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     

     Виды  портфельных инвестиций 
 

     Акционерные ценные бумаги                                        Долговые ценные бумаги 
 

     Облигации,                                Инструмент                         Финансовый ДЕРИВАТ

     простой вексель,                        денежного рынка

     долговая  расписка 
 
 

     Казначейские         Депозитные           Банковские      

     векселя                   сертификаты          акцепты 
 
 
 
 

                                                                                            По про-              По обмен-

                                                                                            центным            ному курсу

                                                                                            ставкам 

     Рис.1 Виды портфельных  инвестиций 
 

     Товарные  свопы - обмен двумя платежами за один товар, один из которых представляет его оплату по текущей цене спот, а второй - согласованную цену за этот товар в будущем.

     Принимающая страна - страна, в которой международная корпорация имеет дочерние компании или филиалы.

     Вывоз капитала в форме прямых инвестиций представляет собой организацию экспортером капитала производства на территории страны, принимающей капитал. С прямым зарубежным инвестированием связаны международные корпорации.

     Международная корпорация - это форма структурной организации крупной корпорации, осуществляющей прямые инвестиции в разные страны мира. 

     

     Международные корпорации 

     

      Транснациональные (ТНК)-   головная        Многонациональные -   головная

     компания  принадлежит капиталу                 компания принадлежит капиталу

     одной страны (филиалы в других                 двух или более стран (филиалы  в

     странах)                                                            разных странах). 

     Рис.2 Виды международных  корпораций. 

     Страна, в которой располагается головное предприятие международной корпорации, называется страна базирования.