1  МЕЖДУНАРОДНЫЕ  ТОВАРНЫЕ БИРЖИ: ОРГАНИЗАЦИОННАЯ  СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ

         1.1 Организационная структура 

      Биржа в классическом понимании  это:

     - место,  где  регулярно  в   одно  и  тоже время проводят  торги по определенным товарам;

     - объединение  торговцев  и  биржевых  посредников,  которые сообща оплачивают расходы по  организации торгов,  устанавливают правила торговли,  определяют санкции за  их  нарушение;  абсолютное  большинство бирж  -  это не прибыльные организации,  члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах [3].

      Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

     Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители деловых кругов разных стран. Характерно:

- обеспечение  свободного перевода прибыли,  полученной от биржевых сделок;

- заключение  спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице котировочных цен).

      Членами биржи являются: юридические лица, а также физические лица. Членство  на  бирже дает  право торговать  в ее зале. Члены биржи могут  голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться  библиотечным  и  информационным  центрами. Организация считается принятой в члены биржи,  если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей  и  простое  большинство  предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния  претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос,  который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием  новых  членов  биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос,  но освобождаются от всех общих  сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных [5].

   Основными внутренними   документами,  регламентирующими  деятельность  биржи, выступают Устав биржи  и  Правила  биржевой  торговли.  В  Уставе  отражены  все основные  положения,  определяющие  внутреннюю структуру биржи,  взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.

     Различают две категории членов  биржи:

   1 Полные  члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи количество  голосов на  Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

   2 Неполные члены - с правом на участие в биржевых  торгах  в соответствующей секции  и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

   В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянные и разовые.  Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение.

   Схема управления биржей представлена на рисунке 1 
 
 
 

   Схема управления биржей 

 

 
 

 
 

 
 
 

Рисунок 1- Схема  управления биржей 

   Органы  управления биржи включают три основных уровня, соответствующих широте каждого  из них.

   Высшим  органом является Общее собрание участников-членов биржи, являющееся в определенной степени законодательным органом.

     Исполнительные функции выполняет Биржевой комитет, обладающий правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать правила биржевой торговли.

   Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной биржи.

   Политика  биржи проводится в жизнь комитентами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию бирж.

   Число комитетов не постоянно и колеблется от 8 до 40. Основными являются следующие 5 комитетов, которые есть практически на каждой бирже.

   В состав подразделений  биржи входят:

   Контрольный комитет – ведет наблюдение за деловой активностью на бирже, величиной открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация контрактов с истекающими сроками поставки.

   Арбитражный комитет - судебный орган биржи, назначает арбитров для решения споров между членами, а также в случае обращения клиентов - не членов при возникновении споров между ними и членами биржи.

   Котировальный комитет - рабочий орган,  главной задачей которого является подготовка к публикации  биржевых  котировок  и  анализа движения цен.

     Наблюдательный комитет - рассматривает   споры и выносит решения по  всем дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике.

     Комитет по приему новых членов - рассматривает все обращения о вступлении  в члены биржи. Рекомендации комитета предоставляются Совету директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи. 

1.2 Функции 

Основными функциями товарной биржи являются [8]:

      1 Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:

   - прежде всего биржа обеспечивает  спрос на сырье,  который прямо  не связан  с его использованием.  Специфически биржевой спрос  и предложение осуществляют деятели  биржи  -  биржевые  спекулянты.  Биржевая   торговля   обеспечивает  возможность того,  что  при  существующих  ценах не будет ни дефицита,  ни  затоваривания;

   - на  бирже  обращается  не  сам товар,  а титул собственности  на него или же контракт  на  поставку  товара. Современная   товарная  биржа -   это   рынок контрактов на  поставку  товара  при относительно  небольших размерах его реальных поставок.  Биржа,  не  связывая  движение  больших масс  товаров,  выравнивает спрос и предложение;

      2 Выявление и регулирование биржевых цен.

         Биржа участвует в выявлении и регулировании цен на все виды биржевых товаров    концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к   реальному спросу и предложению. Биржевая  цена  устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. Под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее  работы, регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цену биржевых товаров.

     Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

     Более подробно эту функцию  рассмотрим ниже.

     Отсюда виден еще один из  компонентов организации рынка  - стабилизация цен:

1. Колебания   цены,  вызванные расхождением  реального спроса и реального      предложения, слабо эластичны,  не погашаются немедленно, а скорее обладают  кумулятивностью -  способностью  превращаться  в резкие  колебания цены. Биржевая  спекуляция  является  механизмом   не   вздувания   цен,   а   их     стабилизации;
2. Важный  фактор  стабилизации  цен  является гласность  заключения  сделки, публичное установление  цен на  начало  и конец биржевого дня (биржевая  котировка),  ограничение дневного колебания цен  пределами,  установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

      3 Выработка  товарных   стандартов,   установление   сортов,   приемлемых   для   потребителей  и потому  обладающих  относительной ликвидностью,  регистрация   марок фирм,  допущенных к биржевой торговле.  Последнее особенно  важно.  Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых  контрактов,  своего  рода установление традиций торговли.

      4 По-прежнему биржи выполняют свою  товаропроводящую функцию,  т.е.  ту функцию,    из-за  которой они первоначально и возникли - покупка и продажа реального товара.

      5 Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.

      6 Стабилизация денежного  обращения  и  облегчение  кредита.             

   Биржа увеличивает емкость денежного  обращения,  т.к.  она представляет  собой сферу  максимальной  ликвидности  товаров.  Биржа  -  одна  из важнейших сфер приложения  ссудного   капитала,   поскольку   она   предоставляет   надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

      7 Урегулирование  всевозможных  споров  и   разногласий между сторонами - арбитражная деятельность.

         В процессе биржевых торгов  в силу самых разных причин (ошибка, попытка обмана   и  т.д.) возможны случаи возникновения  спорных ситуаций между участниками  биржевой торговли, которые по  своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это третейский суд или арбитраж.

      8 Формирование и функционирование мирового рынка.  Современная товарная биржа в    этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

      9 Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает.  Биржа  создает  условия для того, что бы покупатели и продавцы реального    товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как   непосредственно, так и через посредников.

      10 Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов, а именно:

- организация  биржевых торгов

- разработка  правил биржевой торговли

- материально-техническое  обеспечение торгов

- квалифицированный  аппарат биржи

         Для организации торгов биржа  прежде всего, должна располагать  хорошо оборудованные «рыночным местом» (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно  большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в зале, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

         Организация требует от биржи  разработки и соблюдения строгих  правил торговли, т.е. норм и  правил поведения участников торга в зале.

         Материально-техническое обеспечение  торгов включает оборудование  биржевого зала   рабочих мест  участников торга, компьютерное  обеспечение и т.д.

      11 Разработка биржевых контрактов, которая включает:

- стандартизацию  требований к качественным характеристикам биржевых торгов

- стандартизацию  размеров партий товаров