Управление рисками организации. методы оценки рисков

Управление и риск - взаимосвязанные компоненты экономической системы. Первое само может выступить источником второго. Особенно наглядно это проявилось на начальном этапе трансформации российской экономики: потеря ее управляемости создала ситуацию тотального риска для предпринимательской деятельности.

Восстановление макроуровневой управляемости в свою очередь требует реализации конструктивных хозяйственных потенций риска на микроуровне. На этом уровне лучшие шансы на успех возникают тогда, когда предприниматель обладает рисковой эвристикой, способностью принимать и реализовывать нестандартные решения, гибко менять стратегию и тактику поведения в производстве, коммерции и маркетинге, находить новые ниши на рынке, «реконструировать» информацию и т. д.

Опытный предприниматель при принятии рискового решения может интуитивно пользоваться рядом подсказанных практикой  подходов и приемов. Однако нельзя, разумеется, положиться только на чистую интуицию и имеющийся хозяйственный  опыт. Необходимо опираться на методологию (теорию) и научно обоснованные организационные  алгоритмы управления риском.

Целостной теории управления риском, или менеджмента риска, в отечественной  экономической науке пока нет. Практики истинного предпринимательства, внутренним компонентом которого является «творческий», «созидательный» риск, в российской действительности недостаточно для  системного научного обобщения. Тем  не менее, изучение мирового предпринимательства, зарубежных и первых отечественных теоретических разработок по предпринимательским рискам позволяет наметить пути соответствующего поиска.

 

 

Общий концептуальный подход к управлению хозяйственным риском заключается  в:

• выявлении возможных последствий предпринимательской деятельности в рисковой ситуации
• разработке мер, не допускающих, предотвращающих или уменьшающих ущерб от воздействия до конца неучтенных рисковых факторов, непредвиденных обстоятельств
• реализации такой системы адаптации предпринимательства к рискам, при помощи которой могут быть не только нейтрализованы или компенсированы негативные вероятные результаты, но и максимально использованы шансы на получение высокого предпринимательского дохода.

Управление хозяйственным риском в предпринимательской деятельности включает в себя стратегию и тактику  риск-менеджмента.

Первая базируется на долговременных целях и оценках неопределенности хозяйственной ситуации, на эффективных  методах достижения таких целей  в течение продолжительного времени. Стратегия — это наука и  искусство управления хозяйственным  риском, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планировании, выработке  обоснованной концепции и программы, адаптированной к неопределенности системы предпринимательства, позволяющей  не допускать или уменьшать неблагоприятное  воздействие на результаты воспроизводства  стохастических факторов и главное, получить, в конечном счете, высокий  предпринимательский доход. Стратегия  предопределяет тактику, т. е. совокупность методов, приемов, использованных в  конкретных условиях данной хозяйственной  ситуации для достижения поставленных целей, не противоречащих целям долговременным. Какие же методы используются в стратегическом риск-менеджменте?

Первый метод — устранение, предотвращение риска. Применительно к рискам, связанным со стихийным действием природных сил (землетрясения, засухи, вымерзание посевов и т. д.), это вообще невозможно. Трудно загодя определить изменения в поведении конкурентов на рынке. Нельзя предвидеть все обстоятельства и в собственно инновационной деятельности. Можно, конечно, не принимать рискованных решений, но тогда субъект хозяйствования лишится шанса реализовать себя в качестве истинного предпринимателя и получить предпринимательский доход. Он обрекается на застой, применение рутинных методов хозяйствования, чем, естественно, повышает вероятность потери конкурентоспособности и банкротства.

Разумеется, необходимо избегать катастрофических рисков, способных вызвать потери, близкие к размеру собственных  оборотных средств (риск можно считать  критическим, если потери чистой прибыли  грозят достичь 75%). Очевидно, всеми  доступными методами нужно избегать риска нежизнеспособности инновационного проекта. Инвесторы могут принять  лишь такой проект, предполагаемые доходы от которого способны покрыть  затраты на его реализацию и принести прибыль не ниже уровня банковского  процента. Важно уходить также от рисков незавершенного строительства, невозвратных кредитов и т.п.

Второй метод управления риском — уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты производства и предпринимательской деятельности в целом. Он предполагает принятие всех возможных превентивных мер: повышение качества планирования, организации и управления производством; использование гибких технологий и создание системы резервных фондов, улучшение государственного регулирования предпринимательства путем создания соответствующих параметров экономической и правовой среды; выбор оптимальной товарной стратегии и стратегии поведения предпринимательских структур на рынке факторов производства и т. д.

Третий метод управления риском — его передача, перевод путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска, создания акционерных обществ (как обществ с ограниченной имущественной ответственностью) и иных аналогичных действий.

Четвертый метод — овладение риском. Применение данного метода целесообразно и даже необходимо, когда потенциальные потери незначительны и делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого предпринимательского дохода. Чтобы сознательно идти на риск, предприниматель должен опираться на знание экономических, естественных и других законов и закономерностей; экономическую ответственность; фундамент информации; научно разработанную теорию принятия управленческих решений и механизма их реализации.

Одна из важнейших функций риск-менеджмента — организационная. В процессе организации управления риском выделяют два этапа: подготовительный и основной. В целом организация управления риском представляет собой систему взаимосвязанных в единую технологию процессов управления:

 

 

 

На подготовительном этапе организации  управления хозяйственным риском определяются цели этого управления. Основная цель хозяйственного риска, на который сознательно идет предприниматель, — получение предпринимательского дохода (добавочной прибыли). Однако для реализации этой главной цели необходимо сформулировать сопутствующие цели: предотвращение определенных видов риска; уменьшение опасности неблагоприятного их воздействия на результаты хозяйственной деятельности; минимизация размеров ущерба от такого воздействия; быстрая ликвидация потерь и т.п.

На данном этапе важнейшим моментом является анализ. При этом определяются факторы риска, которые можно  классифицировать по категориям и признакам:

• степени влияния на предпринимательскую деятельность фирмы, зависящей от вида этой деятельности (производственная, коммерческая, инвестиционная, инновационная, банковская и т. д.) и соответствующих ей рисков
• степени управляемости фирмой (фирмы неуправляемые, мало управляемые, хорошо управляемые)
• характеру воздействия на риск
• источнику возникновения рисковых факторов (внешняя среда, качество хозяйствования)

Главные факторы, определяющие уровень  рискованности хозяйственной деятельности в России и во многом неблагоприятно сказывающиеся на результатах предпринимательской  активности основной массы бизнесменов (особенно честно занимающихся своим  делом), — внешние. Среди внутренних факторов риска можно выделить основные: некомпетентность, отсутствие опыта, знаний и оперативной деловой активности, авантюризм, чрезмерная доверчивость в отношениях с партнерами, стремление к сиюминутной выгоде в ущерб развитию и т. д. Между тем, ни в государственной системе, ни в специализированных частных фирмах, ни у иностранных спонсоров наши предприниматели пока, как правило, не могут получать качественных консультаций. Более жесткий и непредсказуемый фактор — неопределенность векторов экономической реформы. Государство пока ведет такую финансовую, кредитную, валютную, структурную политику, которые способны поставить на грань банкротства любого, даже самого способного и квалифицированного предпринимателя. Невозможно, конечно, учесть все рисковые факторы, но вполне реально выделить главные из них по результатам воздействия на тот или иной вид предпринимательской деятельности. При этом необходимо правильно ответить на два вопроса:

1) какой эффект обусловливает  то или иное рисковое событие,  каково его влияние на результат;

2) велика ли вероятность его  наступления.

Целесообразно спрогнозировать также  время наступления рисковых событий. Понятно, что прежде всего необходимо учитывать те из них, которые могут дать значительный эффект (положительный или отрицательной) или характеризуются высокой вероятностью наступления.

 

5. Методы оценки рисков

 

Ключевым моментом подготовительных этапов организации управления риском является оценка его уровня и допустимого предела для фирмы. Целесообразно проводить качественно-количественную, т. е. комбинированную, оценку хозяйственного риска. Качественная оценка призвана определить возможные виды риска, факторы, влияющие на его уровень при осуществлении предпринимательской деятельности. Качественный анализ включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого уровня риска. Окончательное решение может быть принято лишь при комплексной его оценке.

Качественная оценка уровня риска требует высоких интуиции, опыта, знаний в области теории предпринимательства. К этой работе целесообразно привлекать опытных экспертов, консультантов, зарождающиеся в России фирмы маркетингового обслуживания, менеджеров и специалистов успешно хозяйствующих фирм.

Качественная оценка рисков подразумевает:

• выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения; определение количественной структуры рисков;
• выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения.

Включает ряд последовательных этапов:

1) выявление факторов, увеличивающих  и уменьшающих конкретный вид  риска при осуществлении определенных  финансовых операций. Эти факторы  не несут в себе какого-либо  конкретного расчетного предназначения, а служат исходной базой для анализа рисков;

2) определение системы оценочных  показателей риска, которая должна  отвечать требованиям адекватности, комплексности, динамичности, объективности,  а также допускать пополнение  и развитие;

3) установление потенциальных областей  риска, т.е. выявление мероприятий,  операций, работ, при выполнении  которых может возникнуть неопределенность  в получении положительного результата;

4) идентификация всех возможных  рисков, т.е. определение возможных  рисков в результате данного  действия либо бездействия.

После прохождения этих этапов производится качественный анализ рисков, присущих реализации данного решения. Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

Применение методов оценки финансовых рисков дает возможность количественно  оценить возможные потери. Они также позволяют оценить размер капитала, который необходимо резервировать для покрытия этих потерь. В настоящее время разработано множество методов оценки финансовых рисков. Наиболее часто используемые на практике:

1) VaR (Value-at-Risk) – оценка риска, представляющая собой ожидаемый максимальный убыток в течение установленного периода времени и с установленным уровнем вероятности;

2) SPAN (The Standard Potfolio Analysis of Risk) – анализ рынка стандартного портфеля, система расчета гарантийных обязательств;

3) Shortfall – более консервативный метод оценки риска, требующий резервировать больший капитал, чем VaR.

По сути, вычисление величины VaR (меры риска) проводится для того, чтобы можно было сделать утверждение типа: "Мы уверены на X% (с вероятностью X%), что наши потери не превысят Y у.е. в течение следующих дней". В данном предложении неизвестная величина Y и есть VaR. Она является функцией двух параметров: временного горизонта и X — доверительного уровня.

Несмотря на свою популярность, метод  VaR обладает рядом существенных недостатков, в частности:

- не учитывает возможных больших  потерь, которые могут произойти  с малой вероятностью;

- поощряет торговые стратегии,  которые дают хороший доход  при большинстве сценариев, но  иногда могут приводить к катастрофическим  потерям.

Многих недостатков, свойственных VaR, лишен Shortfall: этот метод является более консервативной мерой риска, так как рассматривает потери, которые могут произойти с небольшой вероятностью, и требует резервировать больший капитал.

Одним из этапов оценки финансовых рисков является их анализ. Рассмотрим несколько видов анализа, применяемых на практике:

Анализ чувствительности заключается в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. Очень важно установить, какие изменения данных параметров могли бы повысить ожидаемую прибыльность: например, 25-процентное увеличение цены на сырье, или 20-процентное уменьшение цены продажи или объема выпуска продукции. Если бизнес слишком чувствителен к некоторым изменениям параметров, руководитель предприятия должен регулярно контролировать их значение.