СОДЕРЖАНИЕ

 
 

Введение……………………………………………………………………………...3 

1. Риски в сфере международного предпринимательства 

    1.1. Классификация предпринимательских рисков……………………………..4

    1.2. Основные методы оценки и управления рисками…………………………...6

    1.3. Главные механизмы снижения рисков……………………………………..10

    1.4. Особенности предпринимательских рисков в России……………………...17 

Заключение………………………………………………………………………….21 

Список использованной литературы……………………………………………...22

 

ВВЕДЕНИЕ 

     Осуществление любого вида предпринимательства связано с риском, который принято называть хозяйственным или предпринимательским. Поскольку риск неизбежен, от предпринимателя требуется умение предвидеть его, верно оценить, учесть при принятии решений об инвестициях и предпринять меры по минимизации связанных с риском потерь. Любое инвестиционное решение принимается с учетом двух параметров проекта — риска и дохода. В экономике и предпринимательстве риск — неопределенность, связанная с принятием решений, реализация которых происходит только со временем. Риск является неотъемлемой частью любых предпринимательских решений.

     В самом общем плане предпринимательский риск можно определить как вероятность потенциально возможной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов. Таким образом, риск — это возможность, вероятность отклонения от цели, результата, ради которых разрабатывался и осуществлялся инвестиционный проект.

     В экономической теории проблема риска  долгое время игнорировалась. Риск как неизбежный спутник принятия экономических решений был признан лишь в 40-х годах XX века, после выхода в свет книги американских исследователей Дж. фон Неймана и О. Моргенстерна «Теория игр и экономическое поведение». Сущность концепции авторов книги состояла в том, что индивид принимает решение о приобретении товара, а фирма — о вложении капитала в производство или финансовые активы, только сравнив вероятности положительного исхода данного события. Это значит, что индивид выбирает только те альтернативы, где выше вероятность получить максимальную полезность, а фирмы выбирают проекты, реализация которых позволит получить максимальную прибыль от инвестиций.

     В настоящее время проблема риска  занимает в разных областях экономики, в том числе в сфере инвестиций, одно из центральных мест. 

     Целью контрольной работы является рассмотреть риски в сфере международного предпринимательства.  

     Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:  

     - изучить классификацию предпринимательских рисков;  

     - определить основные методы оценки и управления рисками; 

     - выявить главные механизмы снижения рисков; 

     - рассмотреть особенности предпринимательских рисков в России.

 

1. РИСКИ В СФЕРЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА  

1.1. КЛАССИФИКАЦИЯ  ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ 

     Ожидаемый доход от реализации инвестиционного  проекта определяется на основе модели денежных потоков проектной компании. В свою очередь, модель денежных потоков базируется на информации о рисках, т.е. строится с учетом возможных колебаний цен на факторы производства, продукцию проектной компании и др. факторов. Таким образом, уровень риска определяется как при оценке его уровня, так и при прогнозировании будущих доходов.

     При разработке проекта в той или  иной стране приходится учитывать различные риски, классификация которых может быть различной. В самом общем плане риски можно разделить на риски деловой среды (национальной и международной) и собственно проектные риски, связанные с реализацией данного проекта.

     Риски деловой среды подразделяются на три группы.

     I. Риски международной деловой среды, зависящие от действия 
таких факторов, как:

• состояние конъюнктуры мировых рынков и изменение цен на продукцию проектной компании;
• источники оборудования для реализации проекта;
• динамику процентных ставок, определяющих потоки денежных средств;
• доступность финансовых средств из различных источников.

     II. Риски национальной деловой среды, к которым относятся:

• политические риски;
• макроэкономические риски;
• уровень развития соответствующей отрасли (например, топливно-энергетического сектора).

     Политический  риск—риск, связанный с возможной сменой правительства или его экономической политики, с неблагоприятными для инвесторов изменениями в законодательстве.

     С точки зрения организации и финансирования проектов политический риск может включать:

• риск экспроприации иностранных вложений; сегодня в чистом виде он невелик, гораздо большую опасность представляет «скрытая экспроприация», проявляющаяся в повышение ставок налогов, роялти и др.;
• нарушение обязательств правительством принимающей страны, например, в отношении создания необходимой инфраструктуры, предоставления налоговых и иных льгот и т.д.;
• риск социальных беспорядков, которые могут привести к задержке реализации проекта и даже к физическому разрушению объекта строительства;
• военные действия и конфликты;
• экспроприация прибыли от реализации проекта, например, путем запрета на ее вывоз из страны;
• риск введения различных ограничений во внешней торговле (эмбарго и т.д.);
• риск неконвертируемости валюты, что не позволяет инвестору вывезти свою прибыль за рубеж.

     Макроэкономический  риск — риск, связанный с изменением во времени или неустойчивостью основных макроэкономических показателей. К последним относятся такие показатели, как:

• уровень потенциального спроса и цен на продукцию проектной компании;
• уровень цен на факторы производства, включая заработную плату персонала;
• динамика процентных ставок;
• уровень инфляции;
• состояние банковской системы страны;
• размер национального рынка капиталов.

     При анализе уровня развития соответствующей отрасли учитываются следующие показатели:

• — относительная важность отрасли в экономике страны (доля в ВВП, 
  в общем объеме инвестиций и т.д.);
• технический уровень развития;
• организация отрасли и управление ею;
• динамика спроса на продукцию отрасли;
• наличие и степень использования производственных мощностей;
• возможности расширения предложения с учетом наличия местных ресурсов.

     III. Проектные риски, связанные с реализацией конкретных проектов сотрудничества, включают:

1. Риск превышения реальных расходов на финансирование проекта над запланированными. На уровень этого риска оказывают влияние: инфляция, изменение процентных ставок, курсов валют, задержки сроков строительства, превышение строительных расходов, недостаток сырья и топлива и т.д.
2. Риск недостаточного уровня доходов проектной компании по сравнению с запланированным, влияние на который оказывают: цены, спрос на продукцию и комбинация этих факторов в виде риска изменения операционной маржи.
3. Риск потери инвестиций и доходов по инвестициям, а также возможности их перевода из страны — получателя инвестиций.

     Уровень специфических проектных рисков, связанных с их внутренней средой, зависит от следующих двух групп факторов.

     1. Институциональные, зависящие, в свою очередь, от таких факто- 
ров, как:

• структура собственности проектной компании;
• организационная структура и состав ее управленческого звена;
• кадровая политика, в том числе использование местных кадров, их связи и опыт работы в местных условиях;
• рыночные цели, менеджмент, финансовые и операционные показатели каждого из акционеров проекта.

     2. Технические факторы, определяющие важнейшие параметры проекта. При этом особое внимание должно уделяться тому, чтобы подготовка, сооружение и операции проектной компании проводились в соответствии с международно признанными стандартами и в то же время не нарушали местные правила и нормы. Разработчики проекта должны предусмотреть меры по обеспечению безопасности, надежности, гибкости и эффективности проекта; по поддержанию проекта в надлежащем состоянии; по соблюдению экологической безопасности.

     Все выше перечисленные составляющие анализа риска отражаются на стоимости проекта. Обычно эту стоимость предварительно оценивают с учетом реализованной стоимости аналогичных проектов, с учетом корректировки по результатам анализа рисков или на основании оценочной стоимости данного проекта, которую проводит один из признанных международных подрядчиков или специализирующаяся на такой оценке фирма.

     Существуют  и другие классификации рисков, связанных с международными инвестициями. Среди наиболее важных типов такого рода рисков можно выделить следующие.

     Рыночный  риск — возможность потерь, связанных со снижением спроса на определенный товар и (или) уровня мировых цен на него.

     Коммерческий  риск — возможность потерь, связанных с недобросовестностью или неплатежеспособностью партнера по сделке (например, риск дефолта, т.е. отказа от погашения задолженности и процентов по ней).

     Производственный  риск — возможность потерь, связанных с непреодолимыми трудностями в организации и налаживании производства.

     Инфляционный  риск — возможность потерь в связи с повышением общего уровня цен, вызывающими рост затрат на сырье, материалы, комплектующие изделия и оплату труда.

     Валютный  риск — возможность потерь, связанных с изменением обменного курса национальных валют.

     Предприниматели, предоставляющие коммерческие и  иные кредиты своим партнерам, могут подвергаться кредитному риску, который представляет собой возможность негативного изменения стоимости активов в результате неспособности контрагентов (партнеров) исполнять свои обязательства по выплате основной суммы займа и процентов по нему.

     В своей практической деятельности предприниматели  — партнеры по реализации совместных инвестиционных проектов могут сталкиваться с риском ликвидности, который означает возможность возникновения дефицита наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентом (партнером).  

1.2. ОСНОВНЫЕ  МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ  РИСКАМИ 

     Поскольку риск — это опасность потери предприятием ресурсов или доходов, то его количественная мера может определяться в абсолютных и относительных показателях.

     В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественной (натуральной или физической) или стоимостной (денежной) форме, если вид такого ущерба поддается измерению в такой форме.

     В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, за которую обычно принимают:

     а) имущественное состояние предпринимателя;

     б) общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности;