Понятие и развитие лизинга

В мировой практике возникновение  и развитие лизинга обусловлено  предоставлением государственной  поддержки путем создания налоговых, инвестиционных и амортизационных  льгот, а не целью специального гражданско-правового  регулирования. Это означает, что  лизинг - комплексный институт законодательства, который нельзя рассматривать и  анализировать только с точки  зрения гражданского права. При отсутствии финансовых и экономических льгот, предоставляемых российским государством субъектам лизинга, вообще не имеет  смысла вводить в отечественное  законодательство гражданско-правовые нормы, регулирующие лизинговые отношения, и выделять лизинг в отдельный  вид договора. Схожего экономического результата можно достичь и при  помощи имеющихся правовых норм с  учетом принципа свободы договора.

В России практически никаких  льгот участникам лизинговых отношений  не предоставлено, поэтому часто  стороны предпочитают заключать  обычные арендные договоры, чтобы  избежать процедуры получения лицензии на лизинговую деятельность. Однако в  такие договоры включаются условия, позволяющие рассматривать их как  лизинговые (например, положение о  том, что арендодатель приобретает  имущество специально для последующей  передачи в аренду). Представляется целесообразным принять закон "Об арендной и лизинговой деятельности", который смог бы полностью урегулировать  арендные отношения и отразить специфику  лизинга [30].

Отечественная арбитражная  практика по спорам о лизинге невелика. Количество дел по спорам, вытекающим из договора лизинга или затрагивающим  лизинг, составляет менее 1% от общего числа  дел, рассматриваемых арбитражными судами страны. Однако если до принятия Закона о лизинге можно было говорить о полном отсутствии подобных дел, то после вступления в силу данного  акта появилась тенденция к устойчивому  росту числа споров данного типа, разрешаемых судами. Таким образом, ситуация постепенно меняется. Однако пока соответствующая практика не наработана, неизбежны многочисленные проблемы. Спорящие стороны, а иногда и суд  при разрешении споров руководствуются  в первую очередь нормами Закона о лизинге, а они нередко противоречат положениям Гражданского кодекса РФ, имеющего приоритет в сфере регулирования  гражданско-правовых отношений. Так, верно  рассматривая споры по существу, суды допускают необъяснимую замену одних  терминов другими. Подобного рода недоразумений  следует избегать.

 

1.8 Лизинговые контракты

 

Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как  минимум три контракта [19]:

- между арендатором и  арендодателем;

- между поставщиком и  арендодателем;

- между арендодателем  и его банком.

Обычно перед началом  сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит [21]:

- оценка клиента по  его способности выплатить арендные  платежи и по его предварительным  доходам от использования арендуемого  оборудования;

- оценка товаров (спрос  на них с точки зрения возможной  перепродажи).

Если это международный  лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения  курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к  арендодателю, наличие соглашений о  неприменении двойного налогообложения  между странами, защита права собственности  иностранного арендодателя в стране арендатора.

При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро  встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также  вопросы предоставления технических  гарантий производителем.

Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге [3]:

1) арендодатель платит  поставщику и передает арендатору  право пользования;

2) арендатор может договориться  о поставке оборудования и  тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);

3) арендодатель назначает  арендатора своим агентом по  заказу товара у поставщика.

В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик  был поставлен в известность  о переуступке, так как они  опасаются, что это может сказаться  на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что  покупка сделана правильно, т. е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем  случае надо учитывать, что если арендатор  действует как агент, то он будет  отвечать в случае банкротства арендодателя.

Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик  поставит товар, арендатор будет  готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых “генеральных соглашений” с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.

В лизинге очень важна  гарантия того, что к концу контракта  оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого  существует система страхования  остаточной стоимости.

Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при  лизинге в развивающихся странах  часто используются элементы бартерной  сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно  привлекать третью сторону, которая  будет заниматься продажей этих товаров  за свободно конвертируемую валюту.

Необходимо отметить, что  в области лизинга движимого  имущества за последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области  лизинга недвижимого имущества  отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке  с учетом величины объектов и более  продолжительных сроков действия заключаемых  контрактов. Однако практически любой  лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы [17].

1. Объект.

2. Срок поставки.

3. Срок аренды.

4. Право собственности  арендодателя.

5. Риски, ответственность,  техгарантии.

6. Использование оборудования.

7. Уход, ремонт и модификации.

8. Убытки, несчастные случаи.

9. Страхование.

10. Арендные платежи, комиссии.

11. Пени за просрочку  платежей.

12. Возможность покупки.

13. Условия расторжения  договора.

14. Возврат оборудования.

15. Налоги, пошлины.

16. Появление новых обстоятельств.

17. Дополнительные права  сторон.

18. Улаживание споров и  арбитраж.

19. Задерживающие условия  (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т. д.).

20. Обязательства предоставить  необходимую информацию (например, баланс).

21. Подписи сторон и  тех, кто впоследствии будет  правопреемником.

22. Адрес нахождения сторон.

23. Гарантия остаточной  стоимости.

24. Гарантия банка.

5. Альтернативные варианты: покупка, ссуда или лизинг

Стоимость лизинга может  быть ниже или равной стоимости ссуды  только при наличии определенных налоговых льгот. Если предприниматель  имеет выбор (либо купить оборудование с помощью ссуды, либо взять его  в лизинг), то ему необходимо сравнить затраты по каждому способу кредитования. В этом случае неизбежно возникает  вопрос о принципе, исходя из которого должно производиться сравнение, так как платежи одинаковых размеров, но различные по времени, совсем не однозначны. Таким принципом становится финансовая эквивалентность платежей. Эквивалентными считаются такие платежи, которые, будучи приведенными к одному и тому же моменту времени, равны. Процесс приведения называют дисконтированием, а полученную сумму - чистой текущей стоимостью (net present value).

В мировой практике при  определении чистой текущей стоимости  платежей используется следующая формула  дисконтирования [24]:

 

ТС = БС х Кt,

где

ТС - текущая стоимость;

БС - будущая стоимость;

Кt - коэффициент дисконтирования.

Кt = ¾¾¾¾¾¾¾ , где

 

(1+Е)t-1

 

Е - норматив приведения во времени (процент дисконтирования);

t - номер года расчетного  периода.

 

Чтобы сравнить два варианта финансирования, нужно в каждом случае подсчитать чистую текущую стоимость. Необходимо учесть [22]:

- налоговые льготы в  каждом случае;

- если объект не является  собственностью, то нельзя использовать  амортизационные льготы;

- если объект покупается, то фирма должна оплатить расходы  по техобслуживанию (во многих  странах эти расходы вычитаются  из налогооблагаемой прибыли), а  если объект лизингуется, то это зависит от конкретного соглашения;

- так как объект не  принадлежит арендатору, то он  теряет право на остаточную  стоимость.

Расчеты, а, следовательно, и  принятое решение во многом зависят  от того, какой процент дисконтирования  выберет финансовый директор.

 

1.9 Формы расчетов

 

В настоящее время в  соответствии со сложившейся практикой  применяются следующие основные формы расчетов [31]:

- документарный аккредитив; инкассо; банковский перевод; открытый счет; авансовый платеж.

Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков.

Аккредитив - это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению  клиента получает платеж от третьего лица за оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет клиента в  банке.

Банковский перевод представляет собой поручение (по просьбе клиента) одного банка другому выплатить  переводополучателю определенную сумму.

Авансовый платеж - оплата товаров  и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг.

Расчеты по открытому счету. Их сущность заключается в периодических  платежах торговых партнеров. Сумма  текущей задолженности учитывается  в их книгах.

При лизинговых отношениях производятся следующие формы расчетов.

Расчеты по открытому счету  не производятся, так как периодичность  платежей по лизингу отражена в лизинговом договоре.

Расчет в форме аванса теоретически может иметь место  при первичном платеже в случае международного договора по лизингу, когда  лизингополучателем является российская компания. Это может произойти  из-за осторожности западных предпринимателей к нашим организациям.

Основными же формами расчетов по лизингу является аккредитив и  банковский перевод [19].

Аккредитив имеет место  чаще всего при первоначальном платеже.

Лизинговые платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода.

 

Глава 2. Мировая практика применения лизинга

 

2.1 Роль лизинговых операций  в экономике стран Европы

 

По данным ассоциации европейских  лизинговых компаний Leaseurope общий объем лизинговых операций в 25 странах - членах ассоциации в 1994 году составил 85,3 млрд. ЭКЮ (эти цифры пока еще не подтверждены официальной статистикой). Этот год стал первым после трехлетнего периода беспрерывного падения годом оживления на рынке лизинговых услуг. С 95, 2 млрд. ЭКЮ в 1990 году к 1993 году объемы операций сократились почти на 16 % [20].

В 1994 году промышленное производство в 12 странах ЕС выросло на 5,2 %. Поэтому  повышение экономической активности тотчас же вызвало и 7-процентный рост объема лизинговых операций.

Подавляющая часть лизинговых операций в странах - членах Leaseurope составляют сделки с движимым имуществом. Однако статистика за последние 9 лет показывает, что имеет место слабая, но вполне отчетливая тенденция к увеличению доли лизинга недвижимого имущества. Интересно, что эта тенденция сохраняется и в период экономического подъема, и в период спада: в 1986 году доля движимого имущества в общем объеме лизинговых операций составляла 87 %, а в 1990 году - 83,1 %, в 1994 году - 81,3 %. Несмотря на внушительный объем лизинговых операций в целом по странам Leaseurope, показатели отдельных стран могут отличаться буквально на порядок. Примечательно, что какой-либо связи между наличием специального законодательства о лизинге и объемом операций не существует. Например, в Германии, где лизинговая деятельность регулируется специальным законодательством, удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций находился на среднем уровне - 15,8 % в 1994 году. Правда, в абсолютном выражении Германия является общеевропейским лидером по объему лизинговых операций: в прошлом году объем лизинга движимого имущества составил 19,2 млрд. ЭКЮ, а недвижимого 5,7 млрд. ЭКЮ. Франция и Португалия, имеющие посвященные лизингу законы, демонстрируют относительно скромные показатели объемов лизинговых сделок - 8,9 млрд. ЭКЮ и 1,1 млрд. ЭКЮ соответственно. В то же время шведское правительство, столкнувшись с трехлетним падением объемов лизинга (с 2,7 млрд. ЭКЮ в 1992 году до 1,8 млрд. ЭКЮ в 1994 году), принялось активно разрабатывать лизинговое законодательство.