Механизм лизинговой сделки

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
 
 
 
 
 
 
 
 

ДОКЛАД 

по курсу  «Организация коммерческой деятельности» 

на тему: Механизм лизинговой сделки 
 
 
 
 
 
 
 

Студент

группы  Кд-41 А.Н. Калашников 

Научный руководитель

кандидат экономических  наук, доцент Н.В. Правдина  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Ульяновск

2010 

Содержание 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Что такое лизинг

      Что такое лизинг? Сам термин произошел  от английского глагола «to lease» - «сдавать/брать в аренду, арендовать». Понятие лизинга многоаспектно. Его можно рассматривать широко, как экономическое явление, обуславливающее целый комплекс отношений, связанных с особым видом предпринимательской деятельности, или конкретно – как вид инвестиций или кредитования. Законодательное определение лизинга по Конвенции стран СНГ «О межгосударственном лизинге» гласит, что лизинг, финансовая аренда, это – «…вид инвестиционной предпринимательской деятельности, связанной с приобретением имущества и передачей его в пользование по договору государству в лице его уполномоченных органов, физическому или юридическому лицу на определенный срок в целях получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта с учетом амортизации предмета лизинга при участии лизингодателя, поставщика, лизингополучателя и других участников лизингового проекта». В России лизинг и лизинговые отношения определяются отечественным правом и регулируются федеральными законами и кодексами. В ст.2 Закона от 29.10.98 № 164-ФЗ «О финансовой аренде…» лизинг трактуется как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Общая схема согласно статье 665 ГК РФ такова: лизингодатель обязуется приобрести за свой счет в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.   

        Таким образом, понятие «лизинг»  намного шире понятия «договор  лизинга». Лизинг – это больше экономическое (финансовое) понятие, несмотря на то, что оно имеет легальное определение, тогда как договор финансовой аренды (лизинга) – юридическое (гражданско-правовое понятие). Получается лизинг – категория финансовых услуг, а договор лизинга – соглашение, оформляющее оказание определенной части таких услуг.

    Актуальность. В мировой практике лизинг является  одним из основных инструментов привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Он позволяет обновить устаревшую производственную базу на основе более прогрессивных технологий производства и управления, приобрести основные производственные фонды на выгодных для субъектов хозяйствования условий. Это особенно актуально для современного экономического развития в России, позволяя наиболее эффективно использовать ограниченные собственные финансовые ресурсы во времени и пространстве.

    Необходимым условием успешного ведения бизнеса  является непрерывное аналитическое  отслеживание финансовых показателей  деятельности фирмы. В последние годы, особенно в 2007 году, резко расширился рынок лизинговых операций (примерно на 200%). Вместе с тем, удельный вес лизинговых операций, как источника финансирования, сравнительно низок в сравнении с западными странами. Для этого рынка имеются значительные резервы роста, что представляется особенно важным в условиях необходимости структурных изменений в общественном производстве. Одновременно с этим, более широкое развитие лизинговых операций порождает ряд проблем как у лизингодателей, так и у других участников этого процесса, требующий более тонкого инструментария для принятия финансовых решений.

    Несмотря  на достаточное количество публикаций на тему лизинговых операций, изучение этих работ совместно с анализом динамики публикаций по данной теме позволило сделать вывод о том, что вопросы, связанные с теорией и методикой принятия инвестиционных решений в различных отраслях, являются недостаточно исследованными и требуют дальнейшей разработки. Недостаточная проработка методологических основ лизинговых отношений вызывает разногласия в определении понятия лизинга, а также дискуссии о  необходимости предоставления налоговых и инвестиционных льгот для участников лизинговых операций. Это свидетельствует об актуальности проблем. Слабо оценено влияние лизинга на эффективность деятельности предприятий, не внедрена методика расчета лизинговых платежей с учетом особенностей функционирования национального рынка лизинговых услуг, не разработана система мер по стимулированию лизингового бизнеса, не исследован организационный механизм управления лизинговыми операциями, в том числе и в сфере международного лизинга.

      Плюсов  много, минус один¹. Специалисты лизинговых компаний на вопрос «Чем лизинг лучше?» с ходу дадут как минимум три ответа:

      1) Для юридических лиц лизинг  хорош тем, что затраты уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Арифметика здесь простая: больше затрат — меньше налогов. Банковский кредит вместе со всеми процентами в затраты не поставить, потому что проценты платятся из прибыли, соответственно, появляется и налог на прибыль. А лизинговый платеж, включающий в себя кредит, проценты и все дополнительные затраты, целиком встает в затраты.

      2) Имущество, взятое в лизинг, находится  в собственности лизинговой компании, которая имеет право не платить  налог на имущество. Плюс все возникшие с оборудованием проблемы должна будет решать лизинговая компания. Открыли такси, взяли в лизинг машины и одну из них разбили? Вот уже вдали виднеется спина расторопного лизингового специалиста, побежавшего в страховую компанию.

      3) Лизинговая компания имеет право  применять коэффициент ускоренной  амортизации. Тот же автомобиль, например, «пятерка» или «семерка»  в обыкновенной организации амортизируется  от 3 до 5 лет, лизинговая компания  амортизирует его за 12 месяцев.  Затем имущество по нулевой стоимости передается на баланс лизингополучателю. С нуля, естественно, налоги тоже никто не платит.

      При всей этой красоте минус у лизинга  один — это недешево. Лизинг дороже кредита. У разных компаний стоит  по-разному, у кого-то зависит от суммы и сроков сделки, у кого-то считается по фиксированной ставке. Специалист одной из тюменских компаний назвал такие цифры: банковский процент 14–20%, лизинговый 1–3%. Часть компаний банковский процент от процента лизинговой компании не отделяет, например у «РусЛизинга» ставка составляет 17%. 

      Субъекты лизинга.

      Субъектами  лизинга являются:

      лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

      лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

      продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

     В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. Основная проблема в деятельности этих компаний - изыскание денежных средств, которые могут быть использованы для приобретения предметов в качестве объекта лизинга. Возможны два основных источника:

     - сформированных на акционерной  или паевой основе, где акционером  или пайщиком является банк;

     - полученных на возвратной основе  из банков. Как свидетельствует  зарубежный опыт, за счёт этого  источника формируется до 75% всех ресурсов лизинговых компаний.

     Предоставляя  ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, выступая не как кредитор лизинговой компании, а непосредственно как лизингодатель. Для этой цели они образуют в своём составе лизинговые службы. Участие банков в лизинговых операциях позволяет: производить инвестиции в разные материальные ценности, которые, будучи переданы в порядке лизинга, выступают в качестве реального обеспечения вложений банка; получать новый источник дохода; экономить средства за счёт относительной простоты учёта лизинговых операций по сравнению с операциями по долгосрочному кредитованию.

     Последовательность лизинговых операций следующая:

операция 1 - потенциальный  лизингодатель выбирает предмет  лизинга; операция 2 - заключение договора лизинга;

операция 3 - договор  о приобретении предмета лизинга;

операция 4 - передача оборудования или другого предмета, купленного лизингодателем лизингополучателю;

операция 5 - лизингополучатель  вносит соответствующую сумму лизингодателю. Лизинговые отношения носят многовариантный  характер и учитываются в договорах  участников этих отношений. 

     Договор лизинга

     При рассмотрении порядка проведения лизинговых операций становится ясно, что прежде всего предприятие-лизингополучатель представляет банку или лизинговой фирме заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик (предприятие-изготовитель), тип, марка, цена оборудования или другого имущества, приобретаемого для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора-лизингополучателя. При положительном решении лизингодатель согласовывает с лизингополучателем предварительные условия лизингового договора и заключает договор купли-продажи с поставщиком на условиях, согласованных между поставщиком и лизингополучателем. Договор купли-продажи подписывается тремя сторонами. Банк или лизинговая компания предоставляет поставщику гарантийное письмо на оплату оборудования, а поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, который принимает на себя обязанности по приёмке оборудования. По окончании работ по монтажу и вводу объекта в эксплуатацию составляется протокол приёмки оборудования, свидетельствующий о фактической его поставке, монтаже и вводе в действие. Протокол приёмки подписывается всеми участниками лизинговой операции. Лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.

     С момента поставки лизингового имущества  лизингополучателю к нему переходит  право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключённого между продавцом и лизингополучателем. Тем не менее, лизингополучатель может доверить лизингодателю выбрать необходимое имущество, и в этом случае ответственность за качество лизингового имущества несёт уже сам лизингодатель.

     Параллельно с договором купли-продажи заключается лизинговый договор, который может включать следующие основные разделы: стороны договора; предмет договора; срок действия; права и обязанности сторон; условия лизинговых платежей; страхование объекта сделки; порядок расторжения лизингового договора.

     Договор лизинга должен отвечать следующим  требованиям: